разница меня акциями и облигациями
Акции и облигации: основные отличия, преимущества и недостатки
В статье разберем, что из себя представляют акции и облигации, как они работают и в чем между ними разница.
Экономическая нестабильность побуждает людей искать новые источники дополнительного заработка, в том числе посредством инвестирования. Но далеко не все обладают достаточными знаниями в этой сфере.
Понятия и особенности
Акции компании — это доля в уставном капитале. Поэтому, покупая акцию, вы получаете долю в уставном капитале и становитесь совладельцем компании.
Инвесторы зарабатывают на акциях двумя способами:
Дивиденды не гарантированы, выплачиваются только после уплаты обязательных платежей (налоги, кредитные обязательства). Итоговое решение о выплате принимается на собрании акционеров. Например, в 2020 году многие компании отказались от выплат по причине кризиса.
Акции делят на два вида – обыкновенные и привилегированные.
Облигация – долговая расписка, выпускаемая на ограниченный период времени. Покупая облигацию, вы даете в долг компании либо государству, в зависимости от того, кто ее выпустил. За то, что они пользуются вашими деньгами, вы получаете проценты – купоны.
Облигации бывают долгосрочными (более 5 лет), среднесрочными, краткосрочными (до 1 года) и делятся на три большие группы:
Позже рассмотрим, какие из них наиболее привлекательны.
Чем отличаются акции от облигаций
Владельцы данных инвестиционных инструментов имеют разные возможности и права. Рассмотрим основные отличия более детально.
Держатель акции – совладелец фирмы, получает долю в бизнесе. Эта доля пропорциональна пакету акций владельца. Чем больше акций на руках, тем весомее его голос на собраниях акционеров и сильнее влияние. При этом, доходы инвестора напрямую зависят от финансового успеха компании. Если компания развивается, ее капитализация растет, то значит растет в цене и стоимость акций.
Владелец же облигаций становится кредитором. Приобретая ее, он предоставляет займ компании или государству, а взамен получает доход в виде процента. Срок действия каждой облигации установлен заранее, по истечению которого все денежные средства возвращаются владельцу.
Держатель облигации не имеет права голоса и не принимает участие в собрании акционеров.
Отличием облигаций от акций является еще и то, что, приобретая долговую бумагу, сразу можно оценить конечную доходность. Однако стоит помнить, что она может меняться, например, вслед за ключевой ставкой ЦБ РФ.
Стоимость ценных бумаг
Как любой товар на рынке, биржевые активы имеют свою стоимость. На нее влияет:
Акции компаний постоянно меняются в цене в зависимости от спроса и предложения. Курс акций падает, когда желающих продать эту ценную бумагу больше, чем желающих ее купить, и наоборот. Чем успешнее компания, тем выше стоимость акций.
Цены же на облигации, как правило, меняются незначительно и выплаты по ним фиксированные.
Цена размещения облигации – это номинальная стоимость. Она устанавливается эмитентом при выпуске бумаг и показывает, сколько эмитент заплатит инвестору при погашении облигации. Рыночная стоимость облигации – это цена, по которой бумага торгуется на бирже. Она выражается в процентах от номинальной стоимости. Например, номинал облигации составляет 1000 ₽, а ее рыночная цена равна 101,3%. Это значит, что фактически бумага стоит 1013 ₽.
Как купить акции и облигации?
Акции и облигации в России торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Чтобы получить доступ к торгам, нужно выбрать брокера и открыть брокерский счет. Такую услугу оказывают инвестиционные компании, имеющие соответствующую лицензию. Советуем внимательно подойти к выбору брокера, ведь по сути, он будет являться вашими руками на бирже и исполнять поручения на покупку и продажу активов.
Оценка рынка. Риски
На фондовом рынке никто не застрахован от убытков. Но все же снизить риски можно. Давайте разберемся, какие активы являются наиболее надежными.
Акции принято считать рискованным финансовым инструментом. Им присуща высокая волатильность. Бумаги могут как резко вырасти в цене, так и просесть. Предугадать такие колебания не всегда могут даже профессионалы.
Если говорить про долговые ценные бумаги, то самые надежные из них – это облигации федерального займа. Гарантом по ним выступает Минфин. Однако они приносят доходность немногим выше, чем по вкладам. Корпоративные облигации, как правило, предполагают более интересную доходность, но и риски по ним тоже возрастают. Ведь вероятность, что обанкротится одна компания, а не целая страна – гораздо выше. Перед покупкой корпоративных облигаций важно оценить кредитный рейтинг компании. Эмитентов с надежным рейтингом очень много. Также, обращайте внимание на дату погашения или оферты. Обычно, чем больше срок действия облигации, тем выше доходность, но и выше риск.
Что выбрать?
Ответ на данный вопрос зависит от многих факторов: от размера вашего капитала, срока инвестиций, финансовой цели и отношения к риску.
Как вы уже поняли, попытаться сорвать куш за короткий промежуток времени можно, инвестируя в акции. Для любителей стабильности и постепенного увеличения накоплений, подойдут облигации. Опытные брокеры советуют иметь в портфеле разные финансовые инструменты, то есть диверсифицировать вложения. Такой подход позволяет минимизировать риски потери вложений. Ведь если в цене просядет один актив, то рост других это сможет компенсировать. Таким образом, оптимальное решение – сформировать сбалансированный портфель, включающий в себя акции, как потенциально более прибыльный актив и облигации, которые будут выполнять защитную функцию.
Что выгоднее акции или облигации: сравниваем инструменты инвестирования
Акции и облигации являются самыми доступными и популярными финансовыми инструментами на рынке, используемыми для получения прибыли. Начинающему инвестору бывает сложно разобраться, каким из этих ценных бумаг отдать предпочтение. Поэтому в нашей статье расскажем об основных преимуществах этих инструментов и проведем их сравнение по ключевым параметрам.
Сравниваем по ликвидности
Прежде чем приступить к сравнению, необходимо разобраться в основных отличиях между инструментами собственности (акциями) и долговыми инструментами (облигациями).
Акции выпускают акционерные общества, а инвестор, приобретая эти бумаги, становится совладельцем уставного капитала и может получать дивиденды, которые начисляются из дохода предприятия. Следовательно, акции являются долевыми финансовыми инструментами.
Считается, что акции и облигации имеют одинаково высокую ликвидность по критерию затрат времени на их покупку и продажу. Для проведения любой операции клиенту достаточно направить брокеру соответствующее распоряжение или совершить операцию с ценными бумагами самостоятельно. Подробнее о ликвидности облигаций можно прочесть в отдельной статье.
На скорость операции по купле-продаже этих инструментов влияют преимущественно два фактора – объем сделок и размер спреда.
Сравниваем по доходности
Доходность инструментов собственности зависит от того, к какому виду они принадлежат:
Трейдеры, как правило, отдают предпочтение обыкновенным акциям, так как извлекают основной доход торгуя ценными бумагами, а их ликвидность выше, чем у привилегированных.
Важно подчеркнуть, что одно из главных отличий облигаций от инструментов собственности (акций) заключается в том, что, приобретая долговые бумаги, клиент сразу может оценить их потенциальную доходность.
Облигации также делятся на две группы по форме выплат, и от этого зависит их доходность:
На продаже облигаций также можно заработать, так как в любой момент между приобретением и погашением цена будет варьироваться.
Сравнивая акций и облигации в целом можно говорить о том, что, как правило, доходность акций в процентном отношении выше, преимущественно благодаря ничем не лимитируемому росту котировок. На фоне рыночных изменений или благодаря позитивным показателям компании акции могут существенно подорожать и принести значительный процентный доход на инвестированный капитал. Впрочем, этого может и не произойти. В отличие от вложений в облигации доход в этом случае не гарантирован.
Сравниваем по срокам инвестирования
Акции от облигаций отличаются еще и тем, что у первых срок обращения не ограничен, а вот бонды выпускаются на определенный период времени и делятся по сроку погашения на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет).
Под сроком инвестиций обычно рассматривается временной период, который необходим для достижения конкретных финансовых целей. Чтобы получить за небольшой промежуток времени прибыль, необходимо сделать краткосрочные вложения, а для этого можно купить:
Для получения стабильной прибыли в течение длительного промежутка времени понадобятся среднесрочные инвестиции:
Если инвестор собирается заработать большую сумму, сделав крупные денежные вливания, ему следует обратить внимание на долгосрочные вложения. Для этого желательно приобрести оба вида ценных бумаг.
Сравниваем риски
Если считать самым главным риском ликвидацию компании, выпустившей на рынок ценные бумаги, то по защищенности данные финансовые инструменты можно распределить следующим образом:
Существуют и другие понятия, связанные с риском:
Любые финансовые инструменты могут стать ненадежными в развивающихся странах, так как здесь велика вероятность перерастания любого кризиса в дефолт и гиперинфляцию, а также велики правовые риски.
Подробнее об инвестиционных рисках мы уже рассказали в другом материале.
Подводим итоги
Можно сделать следующие выводы:
Есть отличный способ для начинающих инвесторов, который поможет определиться с выбором инструмента. Нарисуйте треугольник, в вершинах которого расположите три характеристики:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Когда речь заходит о фондовой бирже, то многим на ум приходят акции и облигации. Про эти ценные бумаги слышали многие, но далеко не все понимают разницу и саму суть инвестирования. Здесь читатель узнает о разнице между акциями и облигациями. Также он поймет, какой вариант для него окажется наиболее подходящим.
Акции
Акции – ценные бумаги, которые выпускают компании для привлечения денег. Купив акции, человек, можно сказать, становится совладельцем компании. Конечно, стать полноценным акционером с правом голоса на собрании получится, если купить очень много акций. Но, даже имея небольшой пакет, инвестор будет получать дивиденды с прибыли эмитента. Более того, сами бумаги могут со временем расти в цене на рынке.
Итак, владелец акции имеет некую долю компании. Он даже претендует на получение части имущества, если компания разорится. Так как акционер имеет долю, хоть и небольшую, то он получает право на дивиденды, которые эмитент выплачивает из полученной прибыли.
Сами акции могут меняться в цене на фондовой бирже. Спекулянты ведут активную торговлю – покупают и продают бумаги для получения прибыли за счет разницы курсов. Для этого необходимо много учиться, владеть фундаментальным и техническим анализом, уметь прогнозировать и правильно реагировать на новости.
Консервативные инвесторы предпочитают вкладывать деньги в акции надежных компаний на долгий срок. Через отечественных брокеров есть возможность купить акции не только российских «голубых фишек», но и зарубежных надежных компаний. Подробная инструкция о том как купить акции есть на сайте https://internetboss.ru/kak-kupit-akcii/
Облигации
Торговля акциями сопряжена с рисками, ведь курс может пойти не в ту сторону, куда рассчитывал трейдер. Поэтому начинающие инвесторы часто рассматривают более надежные способы. Например, покупку облигаций.
Облигация отражает долговые обязательства. Эмитент (частная компания или государственная организация) выпускает облигации для привлечения денег на свое развитие. Инвестор, покупая облигацию, становится фактически кредитором эмитента. Т. е. компания обязана вернуть все деньги инвестору в конце срока жизни облигации (погасить бумаги). Также она обязуется выплачивать купон (процент), если речь идет о купонных облигациях.
Срок размещения, как правило, очень длительный. А купить бумаги каждый сможет на фондовом рынке.
Самыми надежными являются гособлигации, так как дефолт эмитента здесь очень маловероятен. Потенциальная прибыль не такая большая, однако ее хватит для защиты капитала от инфляции и даже выхода в плюс.
Именно риск дефолта эмитента может лишить инвестора денег. Поэтому не следует вкладывать деньги в бумаги неизвестных компаний. Доходность по корпоративным облигациям заметно выше, чем по государственным. Но выше и риски. Поэтому лучше вкладывать в облигации «голубых фишек».
Есть возможность торговать еврооблигациями. Они отличаются тем, что номинированы не в рублях, а в иностранной валюте. Купон может быть ниже, но зато инвестор защитит свой капитал от обесценивания отечественной валюты.
Что такое облигация, и как в них инвестировать более подробно можно узнать здесь https://internetboss.ru/investicii-v-obligacii/
Акции и облигации отличаются в корне. Акция подтверждает факт владения компанией. Бумаги находятся в обращении на фондовой бирже. Каждый имеет возможность приобрести акции и стать в какой-то степени совладельцем компании-эмитента.
Если говорить о дивидендах, то их нельзя назвать гарантированными. Время и размер выплаты зависит от общего решения на собрании акционеров. Стоит сказать, что крупные и авторитетные компании выплачивают дивиденды регулярно. Хотя бывает, что эмитент ничего не платит годами.
Дивиденды выплачиваются из части полученной за определенный период времени прибыли. Это может быть и 5, и 10, и 15 процентов. Точно определить нельзя, так как выплата назначается в размере фиксированной суммы за каждую акцию. Но часто дивиденды бывают выше, чем купон не только по гособлигациям, но и корпоративным.
Облигации не делают из инвестора совладельца компании. Облигацию можно сравнить с долговой распиской, только эти ценные бумаги торгуются на фондовой бирже. Любой может через брокерский счет купить у другого участника рынка облигации и получить право на купонные выплаты. Также их при желании можно продать на рынке.
Доходность по гособлигациям небольшая. Выше она по корпоративным облигациям. Плюс инвестирования в том, что облигации не могут подешеветь, так как у них есть фиксированная номинальная стоимость, по которой эмитент обязан выкупить бумаги в конце срок ее жизни.
А если говорить об акциях, то они меняются в цене на рынке. Ключевой фактор – финансовое положение компании и ее доход. Если спрос на бумаги растет, то они могут дорожать. И наоборот. Это дает возможность неплохо заработать в долгосрочной перспективе, либо даже в краткосрочной за счет спекулятивной торговли.
Фактически, инвестирование в акции может оказаться заметно прибыльнее, чем покупка облигаций. Зато при инвестировании в облигации все же меньше рисков, если доверять деньги надежным компаниям. Каждый человек уже сам определяет, исходя из своих целей, какой вариант ценных бумаг выбрать для инвестирования. Просто нужно помнить, что чем выше вероятная прибыль от вклада, тем выше и риски.
Деньги без дураков: акции или облигации — что лучше защитит капитал?
Александр Силаев — частный инвестор, трейдер, писатель и журналист. Торгует на бирже с 2010 года. Автор изданной в 2019 году книги «Деньги без дураков». Ведет одноименный блог во «ВКонтакте» об инвестициях и блог о рациональности «Философия без дураков». Часть публикуемых у нас материалов — переработанные фрагменты его книги.
Мне ближе иное восприятие волатильности: она неприятна, но не фатальна. К тому же в ней наблюдается такое явление, как положительный риск. Упало на 30% за месяц — это возрастание риска, но если выросло на 30% — это тоже возрастание риска, понятого как волатильность. Риск по определению это плохо. Но рост на 30% за месяц это хорошо. Так хорошо или плохо?Не будем путаться — к счастью, в русском языке много слов, — пусть волатильность остается волатильностью, а под риском мы договоримся понимать вероятность потери всего инвестированного капитала или его значительной части без дальнейшего отыгрыша.
Если портфель акций проседает на 10%, не беда. Сегодня просело — завтра подросло. Другое дело, если ты вложил 10% своего капитала в какую-то схему, где что-то пошло не так, и эти деньги пропали навсегда. Под риском будем понимать вот эту вероятность «пропали навсегда». И это серьезно, в отличие от волатильности, где проблема сводится к нашей психологической форме: в хорошей форме мы ее не заметим.
Скрытый риск облигаций
Сравнивая риски акций и облигаций, уместна такая метафора. Вам предлагают на выбор два вида риска. В первом случае вас наверняка ранят, вы будете много болеть, много раз вам покажется, что вы умрете. Но при этом у вас есть гарантия, что выживете. Всегда. Как бы страшно не было. Такой вот волшебный амулет. Он не спасает от ран, болезней и страданий, но гарантирует жизнь. Хотя лет пять, возможно, будете прихрамывать. Или десять. Так выглядит инвестирование в акции.
Вторая история — с вами будет происходить несчастных случаев в десять раз меньше. И болезней меньше. Вы с меньшей вероятностью порежетесь, отравитесь, упадете со стула. Но несколько раз в жизни к вам подойдет черт и предложит тянуть из колоды карту. И если попадется дама пик, вы умрете. Скорее всего, конечно, вытащите что-то другое и продолжите наслаждаться ровным графиком жизни. Так выглядит инвестирование в облигации и депозиты.
Можно сказать, что долевой капитал (акции) очень легко сжимается, гнется, но он никогда не погибнет до конца (разве что вашу страну захватят ортодоксальные троцкисты). Долговой капитал (облигации) хуже гнется, но сломать его проще. Если дать такому капиталу много времени, то он более хрупок.
Кстати, раз уж зашла речь о сравнении акций и облигаций. Еще одно общее место: акции доходнее. Хотя бы потому что рискованнее. Вероятно, так оно и есть. Однако без нюансов не обходится и здесь.
Наконец, есть такое обстоятельство, и оно чуть сложнее: облигации почти всегда стоят одинаково. А вот акции могут стоить очень дорого или очень дешево. В кризис они стоят дешево и по идее надо покупать. Но в кризис у людей меньше свободных денег, как в 2008-2009 годах. На пике эйфории они стоят дорого, как в 2006-2007 годах, и по идее покупать не надо, но свободные деньги есть.
Если вы будете покупать акции, как только у вас появляются деньги, в среднем вы будете делать это в моменты, так скажем, чуть хуже среднего. Исключение, если вы уникум и ваши доходы обратно пропорциональны состоянию экономики. Но мало кто строит карьеру так, чтобы пировать во время чумы, поэтому, если у вас все как у людей, то считайте, что ваше инвестирование в акции обложено еще и этим странным неофициальным налогом. Насколько он велик? Думаю, невелик. Но если это изъятие не менее 1% годовых, то это уже сопоставимо с НДФЛ. И это пункт три.
Вывод: нельзя сказать, что акции прямо сильно-сильно доходнее облигаций (хотя все же у первых доходность выше). Но, как ни странно, именно акции надежнее на интервале длиной в жизнь.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее
Акции или облигации. АЗБУКа инвестора
На современном фондовом рынке инструментов для инвестиций не занимать. Но для многих фондовый рынок прежде всего ассоциируется с АЗБУКой — торговлей акциями и облигациями. С одной стороны, это, что называется, азы — самые простые и доступные инструменты, с другой — вложения в них позволяют зарабатывать существенно больше, чем на банковском вкладе. Как эти инструменты работают и как их выбрать?
Фото: Negative Space
АКЦИИ И ОБЛИГАЦИИ — АЗЫ
Акции и облигации — это ценные бумаги, которые могут обращаться на бирже и, следовательно, доступны рядовому инвестору. Их могут выпускать компании и банки. Кроме того, рядовой инвестор может купить еще и облигации, которые выпускает государство (ОФЗ, региональные облигации).
Но есть много других инструментов на рынке. Чем хороши акции и облигации? Это самые простые и доступные инструменты для рядового инвестора. Разберемся, чем они отличаются друг от друга.
Самая главная разница между акциями и облигациями в том, что акция — это долевой инструмент, а облигация — долговой. То есть, покупая акцию, вы получаете долю в бизнесе компании, а значит, имеете право участвовать в управлении, голосуя на собрании акционеров. Облигации такого права не дают, с точки зрения закона владельцы облигаций приравниваются к кредиторам. То есть, покупая облигацию, вы просто даете в долг компании, которая ее выпустила. Причем на определенный срок. Это прописывается в специальном документе — условиях эмиссионного выпуска облигаций.
ОБЛИГАЦИИ ПРОТИВ ВКЛАДА
По сложившейся практике в России облигации выпускаются номиналом 1 тыс. руб. и продаются на бирже лотами — до 10 бумаг. Как на них зарабатывать?
Облигации имеют некое сходство со вкладом, так как позволяют получать гарантированную доходность (купон), в то время как вклад — процент.
Однако если вклады и проценты по ним (в пределах страховой суммы в 1,4 млн руб.) застрахованы государством, то облигации и их купонный доход — нет. Обещанный доход будет получен, если у компании-эмитента все хорошо, есть средства на выплату купона. Если нет — дефолт и банкротство, но это тема отдельной статьи.
Обычно брокеры указывают доходность облигаций до погашения, то есть сколько вы получите процентов годовых, если продержите бумагу до конца. Размер купонных выплат отдельно прописывается в условиях выпуска и может быть постоянным или переменным — например, быть привязанным к инфляции. Даты выплат также прописываются заранее, обычно 2 или 4 раза в год.
Если вы закроете вклад досрочно, то, как правило, банк выплатит доход по ставке до востребования (0,01%), а вот продав облигации, свои проценты вы не потеряете. Исходя из количества дней, которые вы держали облигации, вы получите накопленную купонную доходность — НКД.
НКД рассчитывается пропорционально количеству дней к ставке купона и отражается в рыночной цене облигации.
Вот так бывает
Вы купили облигацию перед предстоящими купонными выплатами, которые составляют 50 руб. на одну бумагу. В реальности вы получите не 50 руб., а гораздо меньше, поскольку в этот момент цена облигации будет не 1 тыс. руб., а, скажем, 1040 руб. Таким образом, вы заплатите продавцу НКД.
Соответственно, выгоднее покупать бумагу после выплаты купона, когда цены облигаций могут снижаться даже ниже номинала.
Вас может заинтересовать
Лайфхак
Сразу после выплаты купона купить облигацию можно будет дешевле. Заодно можно сэкономить на налоге. Если речь о корпоративных бумагах, его с купонного дохода заплатит не продавец бумаги, который получит купонный доход в цене ее продажи, как в предыдущем примере, а покупатель, который и без этого покупает бумагу дороже.
Конечно, вовсе не обязательно покупать и продавать облигации в расчете на то, чтобы получить купон в определенную дату. Также можно дождаться даты оферты, когда компания, выпустившая облигации, обязана выкупить их у инвесторов.
Оферта является предложением о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной цене. Избавление от облигаций по оферте может быть выгодно инвестору, особенно если на рынке «плохая погода»: цены облигаций падают.
Впрочем, если вы не воспользовались офертой, ничего страшного — можно держать облигации до погашения (срок, когда заканчивается обращение бумаги) и просто получать регулярные выплаты. В конце срока вам вернут деньги, исходя из номинала купленных облигаций.
ЗАЧЕМ ПОКУПАТЬ АКЦИИ
Акции также торгуются лотами, однако их стоимость может очень отличаться. Чтобы купить 1 акцию Сбербанка, достаточно 230–240 руб., а вот акции «Яндекса» стоят в 10 раз больше. Акции ВТБ стоят чуть выше 4 коп.
В отличие от облигаций, у акций нет гарантированной доходности: продав их, вы получите ровно столько, сколько они будут стоить на рынке. Плюс цены акций более подвержены колебаниям. И любая новость способна как поднять котировки, так и понизить их.
Вот так бывает
Например, рост акций «Новатэка» в этом году во многом связан с планами компании по расширению производства и увеличению продаж сжиженного природного газа, для чего ее менеджеры активно привлекают деньги международных инвесторов. С апреля акции «Новатэка» выросли в цене более чем на 20%.
И напротив: любое негативное событие способно обвалить котировки на десятки процентов и привести к потере денег.
Вот так бывает
Например, еще в середине 2017 года акции «Магнита» торговались выше 10 тыс. руб. Но после того, как основной владелец компании Сергей Галицкий объявил о продаже бизнеса, котировки резко упали. Череда кадровых перемещений в топ-менеджменте компании вкупе с неясной стратегией вывели когда-то популярную у инвесторов бумагу в разряд аутсайдеров. Сейчас акции «Магнита» стоят примерно в 2,5 раза меньше, чем два-три года назад.
Акции являются бессрочным инструментом и дают право рассчитывать на долю в прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов.
Они, как и купоны, выплачиваются регулярно, но НКД здесь не работает: чтобы получить доход, нужно дождаться выплаты. Размер дивидендов зависит от стратегии компании и утверждается на собрании акционеров. У владельцев привилегированных акций преимущество перед остальными акционерами, за исключением случаев, когда компания понесла убытки. Как правило, любые изменения в дивидендной политике компании могут привести к существенному росту или падению рыночной стоимости ее акций.
Вот так бывает
В начале мая руководство «Газпрома» объявило о планах увеличить дивиденды до 16,61 руб. на акцию. Ранее инвесторы ждали, что по итогам года им заплатят по 10,43 руб. на акцию. Бумаги компании стоили 163 руб., но после объявления об увеличении дивидендных буквально за два дня (14–15 мая) они выросли в цене на 20%.
Решение о продаже бумаг принимает инвестор. Поэтому, чтобы заработать, нужно следовать главному правилу любого трейдера: покупай дешево — продавай дорого.
Понятно, что такие инвестиции требуют постоянного внимания. Важно выбрать акцию, но еще важнее вовремя ее продать. В противном случае инвестор может долгие годы сидеть без прибыли, ведь рынки цикличны, а акции компании могут и не выстрелить.
Лайфхак
Если у вас нет на это времени, то, возможно, стоит доверить это профессиональному управляющему. Правда, его услуги не бесплатны: за управление портфелем придется поделиться частью прибыли (от 10% и выше) или заплатить комиссию за управление (от 1 до 5% от вложенных средств). Гарантий, что вы заработаете, управляющий не дает, но, может быть, убережет от досадных ошибок и потери денег.
ОПАСНО ЛИ ИНВЕСТИРОВАТЬ?
Многие считают биржу чем-то вроде казино, а инвестиции в акции и облигации крайне рискованным занятием. Такая точка зрения связана с тем, что у инвестора, в отличие от вкладчика банка, нет никаких гарантий, что он вернет вложенные деньги. Средства на счетах брокера — это не банковский вклад или счет: государство их не страхует.
Можно потерять, даже если речь идет об инструментах с фиксированной доходностью — облигациях. Как и акции, они могут сильно реагировать на экономические кризисы, новости о санкциях и корпоративные новости.
Вот так бывает
В апреле 2018 года российский фондовый рынок пережил, пожалуй, один из самых трагических моментов в своей истории. Новости об очередных санкциях обвалили котировки бумаг практически всех компаний, торгующихся на Московской бирже. Стоимость акций Сбербанка упала буквально за пару дней более чем на 20%. Облигации пережили события спокойнее — их цены снизились на пару процентов. Но в августе того же года стало известно о новом билле американских сенаторов, которые предложили запретить иностранным инвесторам покупать российские облигации. В итоге государственные ОФЗ упали в цене на 2–5%, а облигации компаний потеряли еще больше.
Кроме санкций и кризисов негативна для инвестора ситуация, если у компании начались серьезные проблемы с бизнесом. В этом случае не только котировки ее акций, но и цена облигаций также может упасть на десятки процентов. И в том и в другом случае вы рискуете потерять часть своих денег или вообще лишиться их, если компания допустит дефолт.
Дефолт, или отказ от исполнения обязательств, наступит, если компания допустит просрочку или откажется платить очередной купон держателям своих облигаций.
Вот так бывает
Один из самых крупных дефолтов на рынке произошел с облигациями микрофинансовой компании «Домашние деньги». В апреле и июле прошлого года компания не смогла выплатить купон держателям своих облигаций и предложила инвесторам реструктуризировать задолженность, попросив отсрочку. В тот момент стоимость ее облигаций упала ниже 60–70% от номинала. Расплатиться компания не смогла, и в августе ЦБ исключил ее из реестра микрофинансовых организаций. В начале этого года «Домашние деньги» были объявлены банкротом. Компания осталась должна владельцам облигаций более 1,2 млрд руб.
По закону дефолт — это повод для банкротства, а значит, деньги вы, скорее всего, потеряете. Ведь по закону при распродаже имущества в ходе банкротства инвесторы получат деньги только после того, как арбитражный управляющий погасит долги по налогам и социальным выплатам, а также удовлетворит претензии граждан и банков, выдававших кредиты под залог.
Вот так бывает
По оценкам экспертов, при банкротстве компании держателям облигаций обычно удается вернуть не более 10–15% от номинала бумаг.
Лайфхак
Возможно, поэтому, чтобы сохранить хотя бы часть вложенных денег, лучшая тактика в таком случае — продать облигации на рынке заранее.
КАК ЗАЩИТИТЬ КАПИТАЛ И ЗАРАБОТАТЬ
Можно ли оценить риск вложений в облигации или акции? Для этого есть два параметра: рейтинг и котировальный список.
Рейтинг говорит о надежности компании или банка, выпустивших бумаги, и об устойчивости их бизнеса. Рейтинги присваивают рейтинговые агентства, как иностранные так и российские (АКРА, «Эксперт РА»). Они публикуют сообщения о присвоении или изменениях в рейтингах у себя на сайте, а также в СМИ.
Рейтинг облигаций большинства госкомпаний «ААА» — это самая высокая степень надежности по российской классификации. Тем самым агентство, присвоившее рейтинг, как бы подчеркивает, что в случае проблем долг компаний может вернуть их акционер — государство.
«Конечно, — говорит аналитик БКС Сергей Суверов, — высокий рейтинг не дает 100% гарантии, что все будет отлично, но свидетельствует о платежеспособности эмитента. Чем выше рейтинг, тем, как правило, по более низкой ставке компания или банк могут занять на рынке. Например, облигации госкомпаний сейчас торгуются с доходностью 7–9% годовых, тогда как частным компаниям приходится предлагать более высокую доходность — от 9–10%».
Лайфхак
Для инвестора высокая доходность вкупе с низким рейтингом — сигнал опасности. Возможно, компания вынуждена занимать выше средней ставки по рынку. Стоит проверить, а какой рейтинг у ее бумаг. Облигаций, у которых рейтинги не выше группы С (преддефолтный уровень) и тем более D (дефолтный уровень), лучше избегать, какую бы цену компания ни обещала заплатить.
Котировальный уровень присваивается биржей и сигнализирует о стабильности и ликвидности бумаги.
Вот так бывает
Например, в день по акциям и облигациям банка А проходят тысячи сделок, а оборот исчисляется в миллиардах рублей. Компания в первом котировальном списке Московской биржи. А вот, скажем, облигации банка Б только в третьем, и сделки по ним единичны. Поэтому бумаги банка А считаются более ликвидными.
Почему это важно? Дело в том, что, покупая или продавая ценные бумаги, вы всегда влияете на цену. На бирже стоимость акций или облигаций определяется наличием спроса и предложения. И если покупка бумаг крупных компаний из первого и второго списков биржи чаще всего не приведет к отклонению цен, то менее ликвидную бумагу, возможно, придется продавать за менее выгодную цену.
В худшем случае можно столкнуться с отсутствием покупателей. В случае с облигациями не исключено, что придется ждать до даты погашения или оферты.
Лайфхак
«Особенно важна ликвидность для акций. Если вы хотите купить более надежные бумаги, то стоит выбирать из первого и второго уровня и смотреть, входят ли они в индексы», — советует Сергей Суверов. В случае с акциями он также рекомендует прислушиваться к комментариям и прогнозам профессионалов — брокеров и инвестбанков, а у облигаций еще дополнительно смотреть рейтинг.